风险警示典型案例--累犯任良成操纵市场被罚2亿元 证监会二次处罚绝不手软

2016年11月份,证监会再次对累犯任良成的操纵市场行为予以行政处罚,没收其违法所得约1亿元,并处以约2亿元罚款。2015年,证监会曾对任良成市场操纵行为予以行政处罚,没收其违法所得,并处以一倍罚款。本案是证监会对任良成的第二次行政处罚,通过加大处罚幅度,向市场表明,证监会维护证券市场秩序的坚定决心与能力,对于多次涉案、屡次违法的人员,在市场监控环节重点盯防,一经发现再次违法违规,必将严惩,彰显了证监会依法、从严、全面监管的决心。

据了解,任良成是上海任行投资管理有限公司实际控制人、参与资本市场多年。在交易所推出大宗交易模式后,任良成以上海任行投资管理有限公司为平台,专营股票大宗交易业务,业务规模位居同行前列。

据办案人员介绍,在此案的调查过程中,调查组经分析线索发现,嫌疑账户主要由任良成公司员工开立,针对此特点,顺藤摸瓜,现场调查第一时间核实任良成公司员工人数、身份信息、账户开立等情况,最终在20多个嫌疑账户的基础上,又发现了其他80多个关联账户。

针对涉案的100多个证券账户,调查组在执法力量不足情况下,统筹安排,科学分配有限的调查资源,同地域不同案件互相兼顾,在较短时间内完成了所有账户资料的调取工作,减少了外围取证时间,提高了办案效率。

通过对此案的查处可以看出,本案违法违规手法呈现出两大特点:一是利用大宗交易跨交易平台操纵。大宗交易在股票二级市场交易之外提供了一种特殊的流动性服务,活跃了市场氛围。但实际运行中,容易沦为市场操纵行为多发的“温床”。市场上资金充裕的投资者,通过大宗交易平台接盘大量股票筹码,为了获取二级市场“零售价”与大宗交易“批发价”的价差,想方设法实施跨交易方式操纵。二是操纵多只股票、操纵意图明显、交易金额和获利金额巨大。任良成大宗交易折价买入部分股票后,市场行情较好,本可以轻松实现“无风险套利”,仍拉抬股价,以谋取二级市场卖出价与大宗交易买入价之间更大的差价和利润空间。

虽然,本案涉及账户数量众多,而且既有单一的连续交易操纵,又有大宗交易相关市场操纵,后期数据分析量大。但是,针对1200多次大宗交易行为和340多只股票,调查组立足实践、勇于创新,自创了指标分析模板,综合多项指标筛查交易异常股票,科学判断操纵期间,根据多项微观指标明确操纵行为,提高了案件认定的科学性和准确性。

市场人士认为,该案的查处对于大宗交易市场参与者将产生“敲山震虎”的作用,郑重提醒大宗交易接盘方、上市公司的股东等参与者不要妄图操纵二级市场,实现股价拉抬后的逢高减持,有利于大宗交易市场制度完善和规范发展。

其二,社会影响大,覆盖面广。朱炜明善于发挥其表现能力,积极参与各种线上、线下的投资者见面会、宣讲会,微博账户被数十万股民关注,业内知名度高,并通过一些受众广泛的卫视频道直面广大投资者,在电视节目上夸夸其谈,吸引无数投资者眼球。

其三,违法周期长,行为恶劣。朱炜明在其担任“谈股论金”栏目担任特邀嘉宾的2年-3年时间里,持续使用“抢帽子”手法拉抬自己所持有的股票价格,炒作多只股票,交易金额约4000万元,获利数十万元,在普通股民中的影响十分恶劣。

其四,调查对象采取了一定的规避调查手段。朱炜明利用其与其父母共同居住的便利,让其父母为其办理证券开户、资金划转等业务。

尽管有难度,但调查组人员迎难而上,采用了一系列手段和方法的创新,加速了案件的推进,仅用两个月时间就完成了调查工作并移送公安部处理。

比如,该案时间跨度长达2年-3年,涉案嫌疑人朱炜明参与制作的“谈股论金”多达200多期。调查组迅速从视频网站、网盘、以及官方网站等公开的媒体平台上获取了某财经频道的“谈股论金”栏目数百份视频资料,并利用视频分析软件逐一分析,统计出朱炜明作为特邀嘉宾参与“谈股论金”栏目时推介股票的详细信息,迅速推进了调查工作的进展。

考虑到调查对象有丰富的媒体经验和人脉资源,从掌握的初步线索看,有意识规避调查的迹象非常明显,调查一旦启动,涉案人员可能会采取进一步动作毁灭相关证据。因此,要“兵贵神速”,力争从快从细查实本案。调查人员紧密围绕相关精神,结合相关工作规程,认真理解证券法和刑法市场操纵相关条款,针对法律要件组织证据调取了大量直接相关证据,为整个案件的认定奠定了基础。

再者,为了避免嫌疑人隐瞒、毁损证据,甚或潜逃境外,调查组采取了多项保密措施,调查组严守保密纪律,强化保密责任意识,为案件调查顺利进行创造了条件。随着案件事实的逐步清晰,调查组迅速启动行政执法与刑事司法的衔接,对主要涉案对象实施了边控手段,防止相关人员脱逃,实现了及时办理,快速移送。

朱炜明最终为自己的行为付出了沉重的代价。而作为“2015证监法网”专项行动之一的重点案件,这起案件的及时查办为证券行业从业人员划定了醒目的红线,再次给证券从业人员和投资者敲响了警钟。

对证券从业人员而言,必须严守职业操守,践行行业规范,切实保护广大投资者的合法权益。同时从业人员不能利用自己独特的社会地位和职务优势,以内容虚假、夸大或不确定的信息影响股价。

同时,本案涉案人员长期在公开媒体为自己个人所持有的股票摇旗呐喊,拉抬股价未被发觉,也警示着证券行业须反思对从业人员参与证券类节目的内控有效性,对参与证券类媒体节目的关键人员加强审核,增强制度约束和道德操守、法律意识的教育,有效维护证券市场公信力。

此外,该案再次提醒广大投资者要加强自我保护,投资过程中要擦亮眼睛,切勿轻信“股评”或荐股,坚持独立思考和判断决策,避免落入不法者编制的圈套。

“通过对朱炜明案的查处,证监会向市场展示了高压打击证券市场违法违规的一贯态势,坚定维护证券市场‘公开、公平、公正’的一贯原则。”证监会有关部门负责人表示。